Litecoin is een van de eerste klonen van Bitcoin waarbij de broncode werd aangepast om een snellere en lichtere Bitcoin variant te maken. Litecoin werd in 2011 gepubliceerd door Charlie Lee.
Litecoin is gebaseerd op blockchain-technologie. Alle cryptocurrencies (crypto verwijst naar de cryptografie die de basis vormt van de beveiliging) gaan uit van de blockchain. De eerste blockchain was Bitcoin met als uitvinder Satoshi Nakamoto. Het principe van een blockchain is dat het alle transacties bevat die ooit gedaan zijn en dat deze transacties onweerlegbaar zijn en nooit kunnen worden teruggedraaid. De transacties worden door decentraal en onafhankelijk door het netwerk geverifieerd.
Aangezien Litecoin beter schaalbaar is, zal het ook beter fungeren als betaalmiddel.
Alle belangrijke nieuwe ontwikkelingen worden bij Litecoin snel doorgevoerd. Daardoor fungeert het als proeftuin voor Bitcoin.
Litecoin heeft een huidige marktwaarde van bijna 7 miljard.